Invesco QQQ ETF 是一款交易所交易基金，旨在反映納斯達克 100 指數的表現。 由於 QQQ 被動地與該指數保持一致，因此其股價會隨著納斯達克 100 指數的走勢而波動，特別是考慮到其重點關注科技股。

這種被動管理策略有助於維持較低的費用，使投資者能夠在納斯達克 100 指數上漲趨勢中獲得全部收益。 然而，當納斯達克 100 指數下跌時，這也使他們面臨全部損失。 本文深入探討了 QQQ ETF 的機制，探討其運作方式，並隨後深入探討了與交易 QQQ 相關的潛在風險和回報。

Invesco QQQ ETF 是什麼？

QQQ 是一款交易所交易基金 (ETF)，反映了納斯達克 100 指數的表現，包含 102 隻股票，是全球第四大最受歡迎的 ETF。 該指數不包括金融實體，採用基於市值的方法。 與納斯達克 100 類似，QQQ 主要專注於大型科技公司。 截至 2022 年第三季度，QQQ 的管理資產 (AUM) 達 1,540 億美元。

Invesco QQQ ETF 以前稱為 PowerShares QQQ Trust ETF，俗稱三 Q 或立方體。 它可以作為技術行業交易動態的衡量標準。 指導QQQ股價的納斯達克100指數採用修改的資本化方法，根據市值分配各個權重。 納斯達克定期每季審查指數組成，並在必要時調整權重，以保持平衡並減輕大公司的影響。

與實際的納斯達克 100 指數相比，Invesco QQQ ETF 是交易所的可交易證券。 該ETF為交易者提供了投資納斯達克上市的100家最大非金融公司的途徑。

QQQ ETF 簡要

• 股票: QQQ
• 追蹤: 納斯達克 100 指數
• 成立日期:  1999 年 3 月 10 日
• 管理費: 0.20%
• 持股: 103
• 品牌: Invesco
• 每日平均成交量: 143 億美元

QQQ ETF 美股板塊

Invesco QQQ ETF 監控各種高科技產業，如資訊科​​技 (IT)、通訊服務和醫療保健。 它進行季度再平衡和年度重組，以與納斯達克 100 指數保持一致。

值得注意的是，某些通常與科技產業相關的公司屬於不同的類別。 例如，Google的母公司Alphabet Inc.（GOOGL）和前身為Facebook的Meta Platforms, Inc.（META）都屬於通訊服務業。 Amazon.com, Inc. (AMZN) 位於非必需消費品產業。

QQQ ETF 產業成分股

• 資訊科技: 30.51%
• 電子及硬體: 28.46%
• 零售業: 11.45%
• 醫療保健: 6.32%
• 耐久財消費品: 5.18%
• 消費服務: 4.83%
• 非耐久性消費品: 4.36%
• 工業: 2.59%
• 通訊: 1.60%
• 公用事業: 1.52%

QQQ ETF 優點

強勁多頭市場優勢

無論您目前對市場狀況持樂觀態度，還是尋求符合看漲資產配置前景的投資，QQQ ETF 都是不錯的選擇。 在多頭階段，其表現通常優於標準普爾 500 指數，使其成為採用板塊輪動策略的投資者的策略選擇。 Morningstar, Inc. 報告稱，截至 2021 年 4 月的十年間，QQQ 佔據了 iShares Russell 1000 成長指數 113% 的上漲空間和 107% 的下跌空間。

長期成長潛力

QQQ ETF 涵蓋了處於技術進步前沿的各類公司，包括電腦技術和零排放汽車。 這種多樣性增強了 QQQ 持續長期成長的潛力，為投資者提供了一種比個人投資更安全的方式，在充滿活力的科技產業中實現資本配置多元化。

靈活交易的流動性

對於經常從事買賣活動並專注於最小化成本的交易者來說，QQQ ETF 提供了寶貴的流動性。 到 2022 年，QQQ 的管理資產 (AUM) 將超過 1,540 億美元，為交易者高效執行交易提供了廣闊的市場。

管理費

截至 2022 年第三季度，QQQ ETF 的管理費比率較低為 0.2%。 有鑑於降低費用率是提高基金投資回報的唯一保證方法，投資人可以欣賞QQQ的成本效益，特別是考慮到費用隨時間的累積影響。

QQQ ETF 缺點

熊市風險升高

與在看漲情況下跑贏標準普爾 500 指數的傾向類似，QQQ 在熊市期間經常表現不佳。 值得注意的是，QQQ的股價在網路泡沫破滅期間經歷了大幅下跌。

波動性風險增加

鑑於構成 QQQ 的科技股主要以成長為導向，因此與大盤相比，它們表現出更高的波動性。 因此，與標準普爾500 指數等指數相比，納斯達克100 指數經常經歷更大幅度的每日、每月和每年波動。例如，該基金2018 年的年回報率為-0.14%，2019 年的年回報率為39.12%。

專注於納斯達克

該基金專注於納斯達克，不包括在其他交易所上市的成功科技公司，例如紐約證券交易所的Salesforce.com, Inc. (CRM)、甲骨文公司(ORCL) 和Block, Inc. (SQ) 。 這種有限的範圍可能會影響基金的多元化。

特定產業風險

QQQ ETF 較高的風險報酬狀況源自於其對波動性技術相關產業的重視，這與標準普爾500 指數不同。此外，納斯達克100 股票的重要性可能會隨著時間的推移而減弱。類似於道瓊斯運輸平均指數（DJTA）中鐵路公司的歷史下滑。 投資者之間的討論已經凸顯了納斯達克市場上較舊的科技股和較新的 FAANG 股票之間的對比。

估值水準升高

根據價值投資者常用的指標，QQQ 持有的股票通常表現出相對較高的估值。 例如，截至2021年10月30日，該基金的本益比為30.43。

排除小型股

由於 QQQ ETF 僅包含納斯達克最大的 100 家公司，因此它本質上排除小型股。 Fama 和 French 的研究表明，從長遠來看，小型股的表現往往優於大盤股。 此外，成長型投資通常有利於小公司，因為它們被認為具有大幅成長的潛力。

QQQ ETF 年化報酬率

由於更加重視成長股和高科技板塊，納斯達克 100 指數以及反映其表現的 QQQ ETF 近年來表現出比更廣泛的標準普爾 500 指數更強勁的表現。

如下圖所示，從 2017 年第三季到 2022 年第三季的五年期間，QQQ 的總報酬率為 88.7%，約為 SPY（標普 500 ETF）報酬率的兩倍。

FAQ

QQQ ETF由哪些公司組成？

QQQ ETF 的投資組合由 100 家在納斯達克上市的知名公司組成，主要專注於蘋果、亞馬遜、谷歌和 Meta 等科技巨頭。 前十分之一的持有量總計佔該基金總資產的一半以上。

QQQ 是有吸引力的 ETF 投資嗎？

對於狂熱的看漲交易者來說，QQQ ETF 因其流動性和看漲市場條件下的卓越表現而被證明是一個令人信服的選擇。 相反，活躍交易者應該認識到，在經濟低迷時期，QQQ 可能會出現比標準普爾 500 指數更大的損失。 QQQ 為買入並持有的投資者提供了具有成本效益的選擇，具有長期成長潛力和充分的多元化，從而降低了與單一股票押注相關的風險。 然而，長期投資者應應對行業風險、潛在高估以及缺乏小型股敞口等挑戰。 整體而言，QQQ 可以作為多元化投資組合中一項有益的長期投資。

QQQ是否分配股息？

事實上，QQQ ETF 按季度派發股息，截至 2022 年 9 月 30 日，SEC 收益率為 0.68%。

QQQ 是頂級納斯達克 ETF 嗎？

選擇最佳的 ETF 取決於個人的投資目標。 QQQ 成為看漲活躍交易者（主要專注於大型科技公司）的首選。 雖然它是最受歡迎的納斯達克追蹤 ETF 之一，但也存在同一類別的替代選擇。

QQQ ETF 台灣怎麼買?

台灣投資者可透過當地券商或金融機構開立美股投資帳戶，以進行QQQ的交易。一些券商提供線上交易平台，使投資者能夠輕鬆自主操作。在進行投資前，投資者需提交適當的身分證明文件，同時了解所選券商的手續費和交易規則。

總結

Invesco QQQ ETF 符合短期交易者的偏好，並為長期投資者提供了巨大的優勢。 憑藉其對一籃子科技股、大盤股和創新公司的流動性和成本效益的敞口，投資者可以從 QQQ 股價的升值中受益，而無需進行複雜的選股。 然而，潛在的缺點包括產業集中度和波動性，以及該指數成分股的估值水準和本益比較高，使其容易受到市場大幅波動的影響。 該指數中小型股的缺失進一步加劇了對大盤科技股的依賴。