複委託是什麼?複委託手續費全面分析(2020推薦)

2020年5 月16日 上午04:11

複委託是什麼?

  複委託 Sub-brokerage,全稱為「受託買賣外國有價證券業務」,在國內股票市場的交易流程中裡,由客戶端聯絡股票經紀人,或是營業員,委託購入股票的名稱、代碼與交易金額、股數、掛價、還有掛單類別如市價單、現價單、範圍市價單等條件後,券商受託完成再代投資人去櫃買中心進行掛價,這就是一般過往國內股票交易的內部流程,如今因電子化交易,交易投資者在交易軟體上,設定好上列條件,券上就會利用系統處理發單至交易所進行交易。

  而複委託就是由於外國有價證券,並不是在國內的櫃買中心進行交易,而是在世界各國的交易所進行交易,如香港交易所,東京工業交易所,紐約交易所、泛歐交易所等進行交易,但是國內券商未必有與上述各大交易所交易的資格與對接軟體,所以必須透過當地有其交易所會員資格的公司,進行合作轉單下單,所以複委託的流程會變成國內的交易投資人,想要購買外國股票,並在軟體上或是電話中與股票經紀人委託好其下單的股票相關條件,國內券商再將此委託再委託給國內券商所配合的具有此股票所在地交易所交易資格的國外券商進行下單,所以也因為此種委託後再委託的方式也就稱為複委託。

在目前台灣目前幾乎全部的國內券商與銀行,要購買國內股票與債券的外國有價證券都是採取複委託的方式,由於複委託的流程雖然聽起來複雜,但是在實際上交易者在進行外國股票的購買的交易方式與交易軟體介面,基本上跟國內股票下單的方式沒有太大的差異,所以可以說是無縫接軌,但也因為是重複發包的關係,期當中的費用率勢必會比直接去海外券商開戶下單來的高昂,且由於目前外國交易所的股票報價不在免費提供即時報價,所以目前國內絕大多數券商的美股報價會有延遲15分鐘的報價,使用者付費在國外再正常不過的事可是在國內卻並需重新適應,且由於複委託牽扯到兩個券商的下單系統,所以當快市的時候可能有其餘的問題產生,下面會再詳述。

而國內外商銀行目前進行外國股票的下單流程基本上也是複委託的方式,只是國內外商銀行的上手外國券商可能是其本身外國母行的證券部門,且是利用信託帳戶進行做購買,所以目前無法進行融資融券借券等交易,只可單純的購買股票、ETF、債券、基金等,而絕大多數投資者對於銀行的印象都得基金債券等,其實在國外券基金、債券、ETF、股票都可以同時進行交易,而國內券商通常是金控體系所以會直接與本身的證券公司進行做配合,在小間點的銀行則是會在與國內券商配合形成三重委託的部分,本土小銀行轉發給國內券商再轉發給外國券商,上面兩種類別就是國內最常見的兩種複委託方式,一般國內券商複委託、外商銀行信託帳戶複委託。

複委託手續費

  複委託由於是國內券商再轉發包給外國券商的下單方式所以其手續費用率勢必會較為高昂無法避免,下列以元大證券,美股市場為例,目前元大證券在美股進行下單如果採取人工交易的下單手續費為1%電子下單目前為0.5%但是有設定最低較費金額如人工單最低USD50元電子單最低USD35元其他費用如系統服務費每筆USD3元每日匯費15元其餘雜項不做計算,但是如果量大的話手續費與最低金額可以議價。

  國內外商銀行的複委託此邊以DBS為例,手續費用率為1.2%牌告但是如果是銀行VIP可以進行議價,再來是信託保管費年收0.15%,且換匯及匯費手續費有其他的折價,所以當資產規模夠大的狀況下銀行的服務其優勢未必比海外券商與國內券商來的劣勢。

複委託利弊

複委託的缺點:費用率高昂、報價延遞、目前法規剛鬆綁但實務上還無法進行融資槓桿交易、有些特殊交易產品無法進行交易、受國內法規監管無法如同外國券商般自由

複委託的優點:下單軟體介面親切,同國內股票下單上手容易,受國內法規管理保護不會有投訴無門的狀況,其餘資產相關稅務問題,有專人處理協助解決,加開複委託帳戶如有國內券商戶頭簽屬文件加開即可,出入金方便(直接將外幣帳戶設定交割帳戶)

複委託其他

退稅:由於美國稅法上會對於股利及債息進行30%的扣除,所以大部分外國券商會進行預扣稅源,必須再自行準備文件申請退稅相當的煩人,而國內複委託由於在開戶的時候就會確認是否為美國人身分並簽屬相關文件,所以目前主流券商都有已採取自動退稅或是有退稅需求都有專人處理不需再額外準備其餘相關文件,相當的方便。

交割:目前複委託都是約定國內台幣或外幣帳戶做為交割帳戶,購買成功後在放置複委託帳戶內,當中須注意如果是利用台幣帳戶進行複委託,券商會自行進行換匯交易,當中的匯率無法控制其匯價可能比自行在銀行進行換匯來的差,而有些銀行強制綁定交割帳戶只能為同金控體系的銀行,如元大證券,元大銀行。

複委託開戶推薦

國內券商複委託開戶的會主要推薦:元大證券、國泰證券、永豐證券、富邦證券、上述幾家券商都可以進行線上開戶,且都有其完整金控體系的銀行可以進行配合,如元大證券如果本身就有元大證券的戶頭只需線上加開複委託即可,且退稅方面上述券商的配套也相當成熟,交易量也都相當的大

外國銀行的部分推薦:DBS與花旗銀行,當中算是對VIP客戶有較好的權益

與投資功力本身就較為深厚的兩個外商銀行,在外國有價證券都有很不錯的底蘊

總結

複委託雖然費用較為高昂單是對於剛進入外國有價證券投資的投資者,卻是有最好的輔助,親切的介面,所以在目前過度偏頗的殺價環境中,投資者不彷可以好好想想是不真的每個人都適合費用率極低但是全部都要自己來的海外券商,還是花一點成本但是享有合理服務的複委託下單。

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